焦点消息！可川科技上市第3天跌停 募资5.96亿元中信证券保荐

可川科技(603052.SH)今日跌停，截至收盘，可川科技报49.44元，跌幅9.99%，成交额3.65亿元，换手率41.69%，振幅7.39%，总市值34.01亿元。此前，可川科技连续2个交易日涨停。

(资料图片)

可川科技主营业务为功能性器件的设计、研发、生产和销售。电池类功能性器件业务方面，公司聚焦于消费电子电池和新能源动力电池两大细分领域，产品广泛应用于智能手机、平板电脑等消费电子产品和新能源汽车的电池电芯及电池包；结构类功能性器件业务方面，公司专注于笔记本电脑结构件模组领域，为笔记本电脑制造服务商、组件生产商提供多品类、多批次、定制化的结构类功能性器件产品，产品主要应用于笔记本电脑的内外部结构件模组中；光学类功能性器件业务方面，公司产品主要为扩散片、防爆膜、遮光胶带等，广泛应用于显示屏、防护玻璃等光学类零组件。

本次发行前，朱春华持有公司2,500万股，占发行前公司股本总额的48.45%，为公司第一大股东，任公司董事长、首席执行官；施惠庆持有公司2,290万股，占发行前公司股本总额的44.38%，为公司第二大股东，任公司董事、总裁。朱春华和施惠庆合计直接持有公司4,790万股，合计直接持股比例为92.83%，且朱春华和施惠庆签署了《一致行动协议》及补充协议，约定在行使各项涉及股东权利、董事权利以及日常生产经营、管理及其他重大事项决策等诸方面保持一致。因此，朱春华和施惠庆是公司的控股股东、共同实际控制人。

可川科技于2022年8月4日首发过会。证监会第十八届发行审核委员会2022年第86次发审委会议提出询问的主要问题为：

1、报告期内,发行人客户集中度较高,主营业务收入大幅增长,主营业务毛利率呈下降趋势。请发行人代表说明:(1)客户集中度较高的原因及合理性,是否符合行业特性,与主要客户业务合作的稳定性,是否存在份额下降趋势或被替代的风险;(2)向主要客户和其他客户销售同类产品的销售价格、毛利率存在差异的原因;报告期内对主要客户销售单价及毛利率持续下滑的原因及合理性,是否与可比公司一致;(3)对部分客户采用VMI销售方式的原因,一般销售与VMI销售报告期内销售单价及毛利率差异的原因及合理性;(4)报告期内向宁德时代销售收入大幅增长、而毛利率逐年大幅下降且与其他同类客户波动趋势不一致的原因及合理性,向宁德时代的销售增长是否可持续;(5)2021年电池类功能性器件收入大幅增长的原因及合理性,报告期内销售收入及毛利率趋势变化与同行业可比公司是否一致;(6)消费电子电池功能性器件毛利率明显高于其他类型产品的原因及合理性;2021年主要产品毛利率下降的原因及合理性,是否存在持续下滑的风险。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、报告期内,发行人外协加工及外协采购合计金额较大且逐年增长。请发行人代表说明:(1)采用外协加工和外协采购模式的合理性,是否符合行业惯例;(2)报告期内外协采购、外协加工金额较大且持续增长的合理性,2021年外协加工金额增幅远高于外协采购金额增幅的原因,外协加工及外协采购占比较高是否与同行业可比公司一致;(3)发行人对外协加工、外协采购及外协厂商是否存在重大依赖,发行人是否具有核心技术和竞争优势;(4)外协加工、外协采购价格是否公允、毛利率水平是否符合市场状况,是否存在压低采购价格调节发行人业绩的情况;(5)外协采购单价报告期持续下降、2021年原材料和工序加工单价同比上升的合理性,是否存在代垫成本费用的情形;(6)部分供应商既是外协加工供应商又是外协采购供应商的原因;部分外协供应商主要为发行人服务的原因及合理性,是否与发行人存在关联关系或其他利益安排。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2022年10月11日，可川科技在上交所上市，公开发行股票1,720万股，占本次发行后总股本的25.00%，发行价格为34.68元/股，保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为张吉翔、李峻毅。

可川科技本次发行募集资金总额59,649.60万元；扣除发行费用后，募集资金净额为52,796.00万元。可川科技于2022年9月21日披露的招股书显示，公司拟募集资金52,796.00万元，分别用于功能性元器件生产基地建设项目、研发中心项目、补充流动资金。

可川科技发行费用总额为68,536,000.00元，其中中信证券股份有限公司获得承销及保荐费用47,833,696.00元。

2019年至2021年，可川科技营业收入分别为47,907.18万元、55,970.08万元、74,992.91万元，归属于母公司股东净利润分别为7,530.04万元、7,729.37万元、10,376.22万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润7,334.67万元、8,258.73万元、10,495.88万元，经营活动产生的现金流量净额7,942.06万元、14,545.83万元、10,096.15万元。

2022年1-6月，公司实现营业收入42,015.35万元，较上年同期增长29.45%；净利润及归属于母公司股东的净利润7,846.88万元，较上年同期增长70.49%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7,757.42万元，较上年同期增长69.57%。公司业绩规模的提升主要源于对宁德时代、联宝电子、欣旺达、瑞浦能源、蜂巢能源销售的同比增长，同时，受人民币兑美元汇率影响，公司2022年上半年汇兑收益有所增加。

2022年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为2,737.09万元，较去年同期增加7.56%，在销售收入大幅增长的情况下，经营活动产生的现金流量净额增长幅度较去年同期保持平稳，主要系由于2022年1-6月支付各项税费产生的现金流出增加。

结合公司的实际经营情况，公司预计2022年1-9月营业收入为60,350万元至64,400万元，相比上年同期变动幅度为14.00%至22.00%；预计归属于母公司所有者的净利润为10,400万元至10,900万元，相比上年同期变动幅度为30.00%至37.00%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为10,305万元至10,805万元，相比上年同期变动幅度为30.00%至36.00%。以上2022年1-9月业绩预计系公司结合市场及实际经营情况对经营业绩的合理估计，未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

关键词： 是否存在 大幅增长 报告期内 上年同期 经营活动